中国・韓国経済もかなり危なそう
現在ギリシャ問題が経済ニュースの花形になっていますが、
その影で結構とんでもない事が報道されています。
ひとつは中国。
シャドーバンキング問題でかなり注目を集めた時期もあり
ましたが、その後どうなっているのか分かりません。
あの問題は内々で処理できるといえば出来る問題ですから
大して痛みは無かったかもしれませんが、最近の大手不動
産のデフォルト、株式市場の急落、証券取引手数料３割引
など中国経済の”ヤバさ”が際立っています。
特に株式市場は6月に入ってから20％も下落しています。
もうひとつは韓国。
韓国の債務が公表していた数字より実際は３倍程度多い事
が発覚しました。
IMFから再三にわたり負債に計上すべき項目が正しくない
と指摘されていましたが、韓国はずっと無視していました。
最近では2014年3月に警告されてましたね。
ほとんどの主要国が採用している債務統計はIMFの2000年
基準ですが、韓国は1986年の基準を使っていました。
これによりIMFは国家債務統計から韓国を外していました
が、最近韓国は重い腰を上げ現状の基準で債務計上しまし
た。結果は2012年時点での韓国の債務は約７８兆円。
これが韓国政府の公式発表です。
しかし…
これでもまだ計上するべき項目を隠していて、それらを加
えると約２０４兆円にもなると韓国のシンクタンクが結論
を出し公表しました。
日本の借金（約１０００兆円）も話題になっていますので、
大した事無いんじゃない？と思うかもしれませんが、両国
の債務内容が余りに違うことを知ったらとても驚くと思い
ます。
なぜ借金大国の日本がいまだに経済的に世界から評価され、
ギリシャのように問題視されないのか？
日本の債務内容を知れば誰もが納得します。
これは次回に。
一転、ギリシャ支援決裂！これだから市場は油断出来ない。
昨夜このニュースでまずは驚きました。
ギリシャへの金融支援を週内合意で進めていたはずが、一転して
支援延期のニュースに。
こういう展開が無ければ、今週にも日経平均２１０００円という
ペースでしたが、どうなるか雲行きが怪しくなってきましたね。
今週は米雇用統計も発表されますし、その内容も大きく株価に影
響を与えそう。
金融関係者は冷静で、ギリシャのデフォルトは既定路線と考えら
れているため、その途中で様々な通過儀礼的茶番劇が出て来るだ
ろうと予想しており、今回もそのうちの一つに過ぎないとのこと。
また、デフォルトしても短期間の株安になるだろうが、長期化は
しないとも言ってます。
各国・市場共に対策はとっくに打っているようです。
しないようにしなければなりません。
このような不安定な時期はポジションを解消し、嵐が過ぎ去るの
を待ついうのも、賢い投資家としての重要な行動になります。
こういう乱高下で儲けられるのはプロの中でも特別な立場にある
人だけです。
一瞬で稼いだとあるファンドがあるのご存知でしょうか…。
今朝の寄付きでは２０２００円代でしたが、現在は３８０円台
まで回復してますね。
これはギリシャの動向は株価に影響を及ぼすけれども、限定的
であることを示唆しているのかもしれません。
とはいえ、油断は禁物。
・ギリシャ政府は自己再生能力に乏しい。
（財政再建策の見通し・内容が甘い）
・お金は貸して欲しいが口は出してほしくない。
（各国財務担当者らと会議・方向性を示されるも拒否）
⬇
・EU各国からの金融支援延期発表。
・ギリシャ国内の銀行停止、国民はATMに行列を作っている。
このような状態ですから、デフォルトも近いかもしれません。
財政支援・延期・ドフォルトなどの情報が事前に入手出来る立
場であればとてもオイシイ相場といえますが、そうでない場合
がほとんどだと思いますので、投資判断は慎重にして下さい。
ギリシャ支援明確で日経平均高値更新！
ギリシャ懸念は当面の間落ち着きそうな気配
ことがほぼ確定していましたが、EU首脳が今週中の支援合意を
目指すことを発表したことにより本日の日経平均は高値更新。
ただ、ギリシャ自体果たして自力再生できるのかはまだ疑問符
が付きます。ドイツに戦後賠償金を求めたり、EU離脱をほのめ
かしたりと財政支援が必要としている国の態度ではありません。
棚ぼた的な収益を得るための駆け引きは、他力を頼らざる得ない
状況である以上するべきではありません。
日経225先物の方向性について
支持線的にも７５日を割ってこれから反発というタイミングで
もありましたから、前日からの陽線は非常に力強い感じです。
揉み合いからこのまま抜け、２１０００円を目指しそうです。
２００００円前後が抵抗ラインと判断し、仕込めた人は大勝ち
ですね。一旦利益確定してもいいでしょう。
利益は確定しなければ得られないのですから、あまり欲張って
も逆に利益小さくなるかもしれません。
ここ最近は下げ相場でしたが、一転して上げ相場になる確率が
高く、これから2週間程度は買い有利になりそうです。
投資規制はとても厳しいが…視点を変えてみよう。
日本は「投資」という行為について金商法や不特法などの
法律によって、厳しく制限されているのは周知の事実です。
これらの主な法律の要点は、不特定多数からの資金集めを
規制することにつきます。
この不特定多数からの資金集めを行うためには、非常に
コストがかかる免許・認可が必要となります。
になります。
不動産の購入・運用を投資家から資金募集して行おうとす
る場合は、「不動産特定共同事業者」の認可を取得しなけ
ればなりません。これは維持するだけでも億単位のコスト
が必要になります。
例えば５０００万円の部屋を５人でお金を出し合って購入
し、家賃収入を分配しようと計画した場合、「不動産特定
共同事業者」の免許を持っていないと違法になります。
不特法のコストが”億”ですから全く採算が合わないですね。
これは一般の企業にも言える事で、いくら不動産会社とい
えども中小レベルではコストが掛かり過ぎて収益が合わな
く、資本力がある大企業くらいしかこの資格を維持出来な
いのが現状です。
ここでほとんどの人が不動産の共同購入を諦めるのですが、
法律や仕組みを熟知している人は法律を遵守したうえでこ
ういった規制を突破、というよりそもそも規制がない分野
からアプローチできないかと考えます。
これは非常に重要な視点になります。
規制が厳しいのであれば、規制の緩いところを目指す。
そして規制の緩いところから規制の無いところを目指す。
不動産の共同購入は不特法で厳しく制限されていますが、
それはあくまで不動産からの利益を分配するからです。
では事業として使うために不動産を購入するならば？
あくまで不動産は事業を行うために必要だから購入する
だけというスタンスということです。
それともう一つ。これが決定的な不特法回避スキームで
すが、残念ながらブログではお伝えできません。
違法行為だからではありませんよ（念のため）。
このように視点のずらしというか、別業界から関わる・
投資ではなく事業に焼き直してみるというのが重要なの
です。
【日経225先物】軟調な値動きだが、短い調整で終われば･･･
ここ数日の日経平均は20400～20600円でもみ合っています。
これは大きく値動きする典型的な動きです。
ギリシャのIMF返済など、値動きに影響する海外イベントが控え、
市場は様子見をしているようですね。
ギリシャに関しては、債権団との合意に期待が高まっているよう
でして、ドルが大幅安になったと報じられました。
ここ最近の連騰後ということもあり、一服していると見るのが普通
ですが、上記のようなイベントが控えているため買いが入りにくく
なっていることも関係しています。
過去を振り返れば、長い連騰の後は短い調整を挟んで上昇相場
が継続するのが常です。
待っているとも言えます。
今は動かず静観するのが、個人投資家の判断としては正しいです。
機関投資家たちとは情報の量も質も劣る個人投資家は、動き出して
から波に乗るのが正解です。
【日経225先物】ギリシャデフォルトの影響は限定的か
ここ直近で株価に大きく影響を与えそうなのが、ギリシャが
IMFへ３億ユーロを返済期限の6/5に支払えるかどうか？
この返済に関して、ギリシャのブチス内務相が5/24の会見で
「（国庫に金が）存在しない。債務は支払われないだろう」
と発言しましたが、特に株価に影響は現れなかった。
ギリシャ内相、債務を「支払う金は国庫にない」 : 経済 : 読売新聞（YOMIURI ONLINE）
そして5/30にはギリシャ政府が真逆の発言をしました。
ギリシャ：あと１週間乗り切る－ＩＭＦ返済期日控え - Bloomberg
この２点を見ても市場は振り回されておらず、おそらくは
いつデフォルトしても良いように準備されている。
その時はさすがに株安になると思うが、リーマンショック
のように長引くことはなさそうだ。
ただ…
思惑の塊である金融市場だからこそ、楽観はできない。
「ギリシャ問題は織り込み済み」との意見が多く聞かれる
ようになってきたら、機関投資家が大きな売りを狙ってい
るかもしれない。
また、NY市場は5/29反落しており、この影響があると報じ
られている。
現在の値動きは20600円から上に行けないでウロウロして
いるが、これを超え、21000円まで行くと株価への影響が
薄そうかも？と、油断が生じそう。
ギリシャデフォルトは最早既定路線であり、あとは時期が
いつなのか？と金融関係者の多くは考えている。
しかし、大方の予想が外れたり、思いがけないことが起こ
る時ほど株価は大暴騰・暴落することを忘れては行けない。
ひとまず今週IMFに返済できるか？が焦点になっているが…
・メジャーSQを控えている６月。
・チャートの形が汚いダウ。
・力強い右肩上がりの日経平均。
・円が１２０円➡１２５円を目指している。
・機関投資家のポジションは？
波乱含みな展開が待っていそうです。
往復ビンタを食らわないように気をつけましょう。
【日経225先物】日経２日連続で大きく買われる！
国内はガチガチの官製相場なので、大きな下落要素が
見当たらない状態。
つまり、日経平均の下落要因は外的な影響に限定され
ています。その代表格が、世界同時株安の引き金にな
りかねないギリシャ問題。
なされなかったことで、世界的にも株価が不安定な
動きをし、上がりきらずにいました。
しかし先週末から強い上昇チャートを形成する予兆が
現れ、これが本物なら今日の日中・ナイト共に上昇す
るはずです。
ギリシャ問題に楽観視できる材料が出たのでしょうか？
現在２３時少し前ですが１９９００円を超え、買いが
強い状況になっています。
ギリシャ支援の合意リミットである５月末付近までは、
このまま上昇の流れなのではないかと睨んでいます。
今週末までに再度２００００円超えにチャレンジする
可能性は非常に高いかと。
ただ、油断は禁物です。
ギリシャ支援が決定するまでは、大きくポジションを
取るべきではないというスタンスに変更はありません。
